안녕하세요! 이전 글에서는 행동 금융에 대한 개념을 살펴보고, 우리의 투자 결정을 지배하는 심리학적 원리에 대해서 설명드렸는데요. 이번에는 투자자들이 빠지기 쉬운 몇 가지 일반적인 심리적 함정에 대해서도 다뤄볼까 해요.
이번 글에서는 계속해서 주식투자의 심리를 탐구하며 인지적 편향을 극복하는 방법에 초점을 맞추어서 작성해볼게요. 그 중에서 인지적 편향은 사고의 오류로, 현실에 대한 우리의 인식을 왜곡시키고 비합리적인 선택을 하게 만들 수 있어요. 이러한 편향은 투자 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있어요. 개인적으로 투자시 매우 중요한 부분이라 앞으로도 심리학이나 인문학에 대해서 많이 언급 할 예정이랍니다.
주식 투자의 심리학
앵커링, 후향 편향, 가용성 편향, 최근의 편향 등 투자자들이 직면하는 가장 일반적이고 해로운 인지적 편향에 대해 살펴볼게요. 또한, 이러한 편향을 확인하고 피하는 방법과 의사 결정 과정을 개선하는 방법에 대한 몇 가지 팁과 전략을 공유하겠습니다.
앵커링
앵커링은 우리가 판단이나 결정을 내릴 때 마주치는 첫 번째 정보에 너무 많이 의존하는 경향이에요. 예를 들어, 주식을 살 때 우리는 우리가 지불한 가격이나 처음 주식을 조사했을 때 보았던 가격에 우리의 기대와 평가를 고정시킬 수 있어요. 그런 후에는 우리의 초기 앵커와 모순되는 새로운 정보나 시장의 변화를 무시하거나 무시할 수 있어요.
앵커링은 주식이 앵커 가격으로 돌아가기를 바라며 너무 오랫동안 주식 손실을 버티게 하거나, 너무 빨리 낙찰된 주식이 앵커 가격 아래로 떨어질 것을 우려하여 매각하게 할 수 있게해요. 앵커링은 또한 더 나은 기회를 놓치거나 무관하거나 구식인 정보를 바탕으로 잘못된 선택을 하게 할 수 있어요.
앵커링을 극복하기 위해서는 앵커들을 인지하고 타당성과 적절성에 의문을 제기하여야 해요. 정기적이고 객관적으로 정보와 분석을 업데이트하고 그에 따른 기대와 행동을 조정해야 합니다. 또한 정보의 출처를 다양화하고 다양한 관점과 의견을 모색하는 것이 중요해요.
후견 편견
후견 편향은 어떤 사건이 이미 일어난 후에 우리가 그 사건의 결과를 알고 있거나 예측할 수 있었다고 믿는 경향이에요. 예를 들어, 주가가 극적으로 오르거나 하락한 후에는 그것이 오는 것을 보았거나 그것이 돌이켜보면 명백했다고 생각할 수 있어요. 그러나 이는 우리의 능력을 과대평가할 수 있는거라고 보여요.
후향 편향은 우리가 판단과 예측에 대해 지나치게 자신감을 갖게 하고, 시장의 불확실성과 복잡성을 과소평가하게 할 수 있어요. 후향 편향은 또한 우리가 추정된 선견지명에 따라 행동하지 않은 것에 대해 자신이나 다른 사람들을 비난하게 하거나, 우리의 실수나 실패를 합리화할 수 있어요.
후견 편향을 극복하기 위해서는 우리의 지식과 기술에 대해 겸손하고 현실적이어야 하며, 시장에서 운과 무작위성의 역할을 인정해야하죠. 우리는 결정을 내릴 당시의 우리의 결정과 이유를 기록하고, 나중에 실제 결과와 비교하는게 중요해요. 또한 우리는 경험과 피드백을 통해 배우고, 의사 결정 과정을 개선해야 해요. 초심자의 행운이라는 말이 있는데 이 내용은 다음에 자세히 다뤄볼게요.
가용성 편향
가용성 편향은 우리가 얼마나 쉽게 사건의 예를 떠올리거나 상상할 수 있는지에 기초하여 사건의 가능성이나 빈도를 판단하는 경향이에요. 예를 들어, 최근에 예외적으로 잘 또는 잘 되지 않은 주식에 대해 듣거나 읽을 때, 우리는 그것이 실제보다 더 일반적이거나 대표적이라고 생각할 수 있어요. 그러면 우리는 그러한 사건이 다시 일어날 확률 또는 위험을 과대 또는 과소평가할 수 있어요.
가용성 편향은 우리가 객관적인 데이터나 통계보다 생생한 이야기, 일화 또는 언론 보도에 영향을 받게 할 수 있어요. 또한 가용성 편향은 덜 두드러지거나 기억에 남지만 더 관련성이 있거나 신뢰할 수 있는 다른 요인이나 정보를 무시하거나 무시하도록 만들 수 있어요.
가용성 편향을 극복하기 위해서는 직관이나 직감에만 의존할 것이 아니라 사실과 증거를 찾고 검증하는 데 주의하여야 하죠. 연구와 분석의 범위를 넓히고 다양한 시나리오와 결과를 고려해야 합니다. 또한 우리는 우리의 감정과 기분, 그리고 그것들이 우리의 인식과 기억에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 인식해야 하죠. 주식시장에선 정확하지 않는 소문들이 많아서 이것들을 조심해야해요.
최근 편향
최근 편향은 오래된 정보나 사건보다는 가장 최근의 정보나 사건에 더 많은 비중이나 중요성을 부여하는 경향인데요. 예를 들어, 우리는 주식의 성과를 평가할 때 장기 수익보다는 최근의 수익에 더 주목하게 되어 있어요. 그렇다보니 주식의 최근 경향을 미래로 추정하고 무한정 계속될 것으로 예상하게 되는거죠.
최근 편향은 우리가 근본적인 가치보다는 단기적인 변동을 바탕으로 주식의 전망을 지나치게 낙관하거나 비관하게 만들 수 있어요. 또한 최근에 급등한 핫 주식을 추격하거나 최근에 급락한 콜드 주식을 잠재력이나 위험성을 고려하지 않고 회피하게 만들 수 있어요.
최근의 편견을 극복하기 위해서는 투자 목표와 전략의 시간적 지평과 관점을 염두에 두어야 하죠. 시장의 소음과 변동성에 흔들리지 말고 큰 그림과 장기적 관점을 고려해야 해요. 또한 주기적으로 포트폴리오를 검토하고 재조정하며 일관되고 규칙있는 투자 접근 방식을 유지해야 합니다.
실제로 애플 차트를 보더라도 계속 오르기만 하진 않죠. 어떤 회사라도 낙폭이 있고 이걸 투자적 관점으로 기회를 기다려야해요.
마무리
이러한 것들은 투자자들이 직면하는 가장 일반적이고 해로운 인지적 편견들 중 몇 가지를 설명드렸는데요. 이러한 편견들을 극복하는 방법이 있어요. 이를 인식하고 수정함으로써, 우리는 우리의 의사결정 과정을 개선하고 비합리적이고 나쁜 선택을 피할 수 있어요. 또한, 우리는 성과를 높이고 금전적 목표를 달성할 수 있게 되어요. 좋은 예시로 내가 자주 하는 실수에 대해 메모를 하고 자주 상기시켜야 해요.
이전 글에서 언급한 주식투자시 심리적 요인과 감정 조절 방법에 대해서도 읽어보시면 도움이 되실거에요.
FAQs
Q: 행동 금융이란 무엇이며 투자자에게 중요한 이유는 무엇인가요?
A: 행동 금융은 인간의 감정과 심리가 재무적 결정과 행동에 어떤 영향을 미치는지 연구하는 학문입니다. 우리가 직면하는 일반적인 심리적 함정과 편견을 이해하고 이를 극복하고 의사결정 과정을 개선하는 방법을 이해하는 데 도움이 되므로 투자자에게 중요합니다.
Q: 투자에서 인지적 편향을 식별하고 피하려면 어떻게 해야 하나요?
A:인지적 편향을 인식하고 자신의 가정과 판단에 의문을 제기함으로써 인지적 편향을 식별하고 피할 수 있습니다. 또한 사실과 증거를 찾아서 확인하고, 조사 및 분석 범위를 넓히고, 여러 시나리오와 결과를 고려하며, 결정과 이유를 기록하고, 포트폴리오를 주기적으로 검토하고 재조정하고, 경험과 피드백을 통해 배울 수 있습니다.
Q: 인지적 편견을 극복하고 투자 기술을 향상하는 데 도움이 되는 리소스나 도구에는 어떤 것이 있나요?
A: 인지적 편견을 극복하고 투자 기술을 향상하는 데 도움이 되는 도구로는 책, 블로그, 팟캐스트, 강좌, 뉴스 등이 있습니다. 이러한 리소스나 도구를 사용하여 전문가로부터 배우고, 다양한 관점과 의견을 얻고, 아이디어와 전략을 테스트하고, 성과와 진행 상황을 추적하고, 피드백과 지원을 받을 수 있습니다.
